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팩터 투자

KODEX
팩터 투자

미국 등 투자 선진국에서는 오랜 기간 동안 초과 수익을 설명하려는 연구가 진행되어 왔습니다.
노벨 경제학상 수상자인 시카고大 유진 파머(Eugene Fama) 교수와 다트머스大 케네스 프렌치(Kenneth French) 교수는 사이즈, 밸류, 퀄리티라는 3개 팩터로 주식 성과를 분석했으며, 이후 저변동성, 배당, 모멘텀 팩터가 추가되어 총 6개의 주요 팩터가 정립되었습니다.

팩터란?

팩터란
포트폴리오의 영양소입니다

팩터(Factor)란 투자 자산의 전체를 구성하는 성분 요소를 의미하며, 각 요소는 독립적인 특징을 가집니다.
건강을 위해 5대 영양소를 골고루 섭취할 수 있는 균형잡힌 식단이 필요한 것처럼, 성공적인 투자를 위해서도 각 팩터의 균형이 잘 잡힌 포트폴리오를 구성하는 것이 매우 중요합니다.

5대 영양소
탄수화물
지방
단백질
무기질
비타민
투자자산(주식)의 팩터
사이즈
밸류
퀄리티
저변동성
배당
모멘텀

팩터의 종류

사이즈, 밸류, 퀄리티, 저변동성, 배당, 모멘텀의 6가지 팩터는 각각 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.
팩터 투자는 단일 팩터 투자, 분산투자에 모두 활용될 수 있습니다. 단일 팩터 투자는 시장 변동성에 적극적으로 대응할 수 있고, 여러 가지 팩터를 조합하면 리스크를 관리하면서 보다 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

  • 사이즈 규모가 작은
    종목들에 투자
  • 밸류 저평가된
    종목들에 투자
  • 퀼리티 재무적으로 우량한
    종목들에 투자
  • 저변동성 변동성이 최소화된
    포트폴리오에 투자
  • 배당 배당수익률이 높거나 배당이
    성장하는 종목들에 투자
  • 모멘텀 최근 강한 추세를 보이는
    종목들에 투자

팩터에 접근하는 방법

빅데이터와 컴퓨터 기술을 활용하여 저렴한 비용으로 다양한 팩터 계산과 종목 추출이 가능합니다.
KODEX는 방대한 양의 주식 및 재무 데이터를 기반으로 한 팩터 공식을 이용하여 종목을 선정하고, 선정된 종목을 바탕으로 다양한 팩터 기반 ETF를 운용하고 있습니다.

1.주식/재무 데이터 2.팩터 공식 3.종목선정 4.스마트베타 ETF

KODEX 스마트베타 ETF

KODEX는 투자자 여러분이 ETF를 활용해 팩터 투자를 하실 수 있도록 다양한 스마트베타 ETF를 운용하고 있습니다.

아래의 내용을 참고하여 더 스마트한 ETF 투자를 경험해 보시기 바랍니다. 
각 ETF 상품명을 클릭하시면 해당 상품 안내 페이지로 이동합니다.

저변동성으로 갈수록 위험팩트는 저위험이며, 모멘텀으로 갈수록 위험팩트는 고위험 입니다.

KODEX 스마트베타 ETF - 저변동성, 배당, 퀄리티, 밸류, 모멘텀에 따라 사이즈(소형주,중형주,대형주)로 나뉩니다.
사이즈
소형주 중형주 대형주
저변동성 KODEX
최소변동성
배당 KODEX
배당성장
KODEX
고배당
퀄리티 KODEX
퀄리티Plus
KODEX
MSCI 퀄리티
밸류 KODEX
밸류Plus
KODEX
MSCI 밸류
KODEX
200 가치
저변동
모멘텀 KODEX
모멘텀Plus
KODEX
MSCI 모멘텀
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삼성자산운용 준법감시인 심사필 제2019-021호(2019.1.23)